國銀房貸壞帳連八升！房市現警訊　專家憂中小建商資金斷鏈

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房市資金壓力浮現。金管會24日公布資料指出，2025年3月國銀房貸逾期放款餘額達82.3億元，已連續八個月攀升，創近三年半新高紀錄。銀行圈及市場專家警示，4月股市劇烈修正、房市買氣急凍，恐加劇貸款人財務壓力，推升未來房貸壞帳規模，房市高逾放態勢短期內難以逆轉。

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根據金管會統計，3月房貸逾放餘額月增2.8億元，為近七年同期最大增幅，且連續第二年於3月出現逾放不減反增的現象，顯示銀行體系未積極進行壞帳轉銷。儘管如此，金管會強調，房貸逾放比率仍維持在0.07%的低檔水位，整體不動產放款風險控管穩健，目前未見明顯信用風險異常，但已提高市場關注警戒。

House91找房趣企劃室主任曾崇典指出，4月受到美國前總統川普提出新一輪關稅政策影響，國際市場動盪加劇，加上國內經濟動能轉弱、政策抑制措施未見鬆綁，房市買氣持續低迷。曾崇典警告，若此趨勢不變，房貸壞帳規模將持續擴大，更需關注建案銷售下滑導致中小型建商資金鏈斷裂的潛在風險，建融壞帳壓力正逐步累積。

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銀行體系內部人士進一步分析，此波房貸逾放升溫原因，主要來自兩大類型：一是中小企業負責人因景氣不振、企業經營困難，影響個人償還能力；二是投資型買家在央行自2022年以來連續六次升息後，遭遇轉貸困難，面臨寬限期屆滿資金周轉失靈的壓力，最終演變成房貸壞帳。

民營銀行高層則坦言，房貸逾放金額未能有效下降，部分原因是銀行考量備抵呆帳覆蓋率與整體獲利表現，轉銷壞帳步調謹慎。現行轉銷程序以大型企業金融案件為優先，個人房貸壞帳多採取緩步處理策略，導致整體逾放數字居高不下。

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市場觀察人士黃舒衛認為，當前房市風險已從個人貸款違約，轉向中小型建商資金鏈風險，若未能有效去化庫存，未來恐引爆連鎖倒帳潮。他提醒，金融機構除須加強對個別貸款戶的授信管理外，更應提高對中小建商財務體質的監控與風險控管。

金管會同時公布，截至2025年3月底，國銀承作房貸餘額達11兆1,156億元，年增9.31%，年增率已連續六個月下滑，並創近11個月新低；同期建築融資餘額達3兆8,462億元，年增5.08%，亦降至七個月低點，顯示房市融資市場持續緊縮，整體風險意識升高。

隨著內外部經濟環境充滿不確定性，金融監理機關與銀行業者皆將房市壞帳變化列為重要觀察指標，未來市場發展仍須高度警戒。

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(文/ 呂佳佳)